Optionen Handel Prozess

Optionen Grundlagen: Was sind Optionen Eine Option ist ein Vertrag, der dem Käufer das Recht gibt, aber nicht die Verpflichtung, einen zugrunde liegenden Vermögenswert zu einem bestimmten Preis vor oder zu einem bestimmten Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen. Eine Option, wie eine Aktie oder eine Anleihe, ist eine Sicherheit. Es ist auch ein verbindlicher Vertrag mit streng definierten Begriffen und Eigenschaften. Immer noch verwirrt Die Idee hinter einer Option ist in vielen alltäglichen Situationen vorhanden. Sprich, zum Beispiel, dass Sie ein Haus entdecken, das Sie lieben, zu kaufen. Leider haben Sie nicht das Geld, um es für weitere drei Monate zu kaufen. Sie sprechen mit dem Eigentümer und verhandeln einen Deal, der Ihnen eine Option, das Haus in drei Monaten zu einem Preis von 200.000 zu kaufen gibt. Der Besitzer stimmt, aber für diese Option, zahlen Sie einen Preis von 3.000. Nun, betrachten zwei theoretische Situationen, die entstehen könnten: 13 Seine entdeckt, dass das Haus ist tatsächlich der wahre Geburtsort von Elvis Infolgedessen wird der Marktwert des Hauses auf 1 Million Raketen. Weil der Besitzer Ihnen die Option verkauft hat, ist er verpflichtet, Ihnen das Haus für 200.000 zu verkaufen. Am Ende, Sie stehen, um einen Gewinn von 797.000 (1 Million - 200.000 - 3.000) zu machen. 13 Während Sie das Haus bereisen, entdecken Sie nicht nur, dass die Wände asphaltiert sind, sondern auch, dass der Geist von Henry VII das Hauptschlafzimmer verfolgt, eine Familie von super-intelligenten Ratten haben eine Festung im Keller gebaut. Obwohl Sie ursprünglich dachten, Sie hätten das Haus Ihrer Träume gefunden, betrachten Sie es jetzt wertlos. Auf der Oberseite, weil Sie eine Option kauften, sind Sie nicht verpflichtet, mit dem Verkauf durchzugehen. Natürlich verlieren Sie noch den 3.000 Preis der Option. Dieses Beispiel zeigt zwei sehr wichtige Punkte. Erstens, wenn Sie eine Option kaufen, haben Sie ein Recht, aber nicht eine Verpflichtung, etwas zu tun. Sie können immer das Ablaufdatum vergehen lassen, an welchem ​​Punkt die Option wertlos wird. Wenn dies geschieht, verlieren Sie 100 Ihrer Investition, die das Geld, das Sie verwendet, um für die Option zu zahlen. Zweitens handelt es sich bei einer Option lediglich um einen Vertrag, der sich mit einem Basiswert befasst. Aus diesem Grund werden Optionen als Derivate bezeichnet, was bedeutet, dass eine Option ihren Wert von etwas anderem ableitet. In unserem Beispiel ist das Haus der zugrunde liegende Vermögenswert. Die meisten der Zeit, die zugrunde liegenden Vermögenswert ist eine Aktie oder ein Index. Anrufe und Puts 13 Die beiden Arten von Optionen sind Anrufe und Puts: 13 Ein Anruf gibt dem Inhaber das Recht, einen Vermögenswert zu einem bestimmten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu kaufen. Anrufe sind ähnlich wie eine lange Position auf einer Aktie. Käufer von Anrufen hoffen, dass die Aktie erheblich zunehmen wird, bevor die Option abläuft. 13 Ein Put hat dem Inhaber das Recht, einen Vermögenswert zu einem bestimmten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu verkaufen. Sätze sind sehr ähnlich, eine kurze Position auf einem Vorrat zu haben. Käufer von Puts hoffen, dass der Preis der Aktie fallen wird, bevor die Option abläuft. Teilnehmer am Optionsmarkt 13 Es gibt vier Arten von Teilnehmern an Optionsmärkten, abhängig von der Position, die sie einnehmen: 13 Käufer von Anrufen 13 Verkäufer von Anrufen 13 Käufer von Puts 13 Verkäufer von Puts Menschen, die Optionen kaufen, werden Inhaber und diejenigen, die Optionen verkaufen, nennen Werden auch Schriftsteller genannt, Käufer sollen Long-Positionen haben, und Verkäufer sollen Short-Positionen haben. 13 Hier ist die wichtige Unterscheidung zwischen Käufern und Verkäufern: 13 Call-Inhaber und Put-Inhaber (Käufer) sind nicht verpflichtet, zu kaufen oder zu verkaufen. Sie haben die Wahl, ihre Rechte auszuüben, wenn sie wählen. 13 Rufen Sie Schriftsteller und setzen Schriftsteller (Verkäufer) sind jedoch verpflichtet, zu kaufen oder zu verkaufen. Dies bedeutet, dass ein Verkäufer kann erforderlich sein, um ein Versprechen zu kaufen oder zu verkaufen. Dont worry, wenn dies scheint verwirrend - es ist. Aus diesem Grund werden wir auf Optionen aus der Sicht des Käufers zu suchen. Selling-Optionen ist komplizierter und kann sogar riskanter. An dieser Stelle genügt es zu verstehen, dass es zwei Seiten eines Optionskontrakts gibt. 13 Der Lingo 13 Um Optionen zu handeln, müssen Sie die Terminologie des Optionsmarktes kennen. 13 Der Kurs, zu dem eine zugrunde liegende Aktie gekauft oder verkauft werden kann, wird als Ausübungspreis bezeichnet. Dies ist der Preis, den ein Aktienkurs über (für Anrufe) oder unter (für Puts) gehen muss, bevor eine Position für einen Gewinn ausgeübt werden kann. All dies muss vor dem Ablaufdatum erfolgen. 13 Eine Option, die an einer nationalen Optionsbörse wie der Chicago Board Options Exchange (CBOE) gehandelt wird, ist als aufgeführte Option bekannt. Diese haben feste Ausübungspreise und Verfallsdaten. Jede aufgeführte Option repräsentiert 100 Aktien der Gesellschaft (bekannt als Vertrag). 13 Für Call-Optionen gilt die Option als in-the-money, wenn der Aktienkurs über dem Ausübungspreis liegt. Eine Put-Option ist in-the-money, wenn der Aktienkurs unter dem Ausübungspreis liegt. Der Betrag, um den eine Option in-the-money ist, wird als intrinsischer Wert bezeichnet. 13 Die Gesamtkosten (der Preis) einer Option wird als Prämie bezeichnet. Dieser Preis wird durch Faktoren wie Aktienkurs, Ausübungspreis, verbleibende Zeit bis zum Ablauf (Zeitwert) und Volatilität bestimmt. Wegen all dieser Faktoren ist die Bestimmung der Prämie einer Option kompliziert und über den Rahmen dieses Tutorials hinaus. Der Futures-Trade-Prozess Die meisten US-Futures-Börsen bieten zwei Möglichkeiten, einen Handel zu erlassen - der traditionelle Floor-Trading-Prozess (auch offener Aufschrei genannt) Und elektronischen Handel. Die grundlegenden Schritte sind im Wesentlichen die gleichen in beiden Formaten: Kunden legen Bestellungen, die ausgeführt werden - gefüllt - von anderen Händlern, die gleich aber entgegengesetzte Positionen zu verkaufen, zu Preisen, an denen andere Kunden kaufen oder kaufen zu Preisen, bei denen andere Kunden verkaufen. Die Unterschiede werden nachfolgend beschrieben. Open Schreckhandel ist die traditionelle Form des Handels in den USA Brokers nehmen Bestellungen (entweder Angebote zu kaufen oder bietet zu verkaufen) per Telefon oder Computer von Händlern (ihre Kunden). Diese Aufträge werden dann mündlich an Makler in einer Handelsgrube übermittelt. Die Gruben sind achteckige, mehrstöckige Bereiche auf dem Boden der Börse, wo Händler Geschäfte tätigen. Die Trader tragen verschiedene farbige Jacken und Abzeichen, die zeigen, für wen sie arbeiten und welche Art von Tradern sie sind (FCM oder lokal). Seine aufgerufenen Aufschrei, weil die Händler schreien und verwenden verschiedene Handzeichen, um Informationen und den Preis, an dem sie bereit sind zu handeln Informationen. Trades werden ausgeführt (Matches), wenn die Trader einen Preis vereinbaren und die Anzahl der Verträge entweder durch verbale Kommunikation oder einfach eine Art von Bewegung wie ein Nicken. Die Händler wenden dann ihre Handelskarten an ihre Angestellten, die die Transaktion in das System eingeben. Die Kunden werden dann über ihre Geschäfte informiert und relevante Informationen über jeden Handel an die Clearing-Haus und Brokerage gesendet. Im elektronischen Handel können Kunden (die zuvor von einem Brokerage für den elektronischen Handel vorher genehmigt wurden) Kauf - oder Verkaufsaufträge direkt von ihren Computern an einen elektronischen Marktplatz der entsprechenden Börse senden. Es gibt keine Makler an dem Prozess beteiligt. Händler sehen die verschiedenen Angebote und Angebote auf ihren Computern. Der Handel wird von den Händlern durchgeführt, die Angebote anbieten oder Angebote auf ihren Computerbildschirmen schlagen. Die Handelsgrube ist im Wesentlichen das Handelsfenster und die elektronischen Marktteilnehmer ersetzen die Broker, die in der Grube stehen. Elektronische Handel bietet viel mehr Einblick in die Preisgestaltung, weil die Top 5 aktuellen Gebote und Angebote auf dem Trading-Bildschirm für alle Marktteilnehmer zu sehen gebucht werden. Computer handhaben alle Trading-Aktivitäten - die Software identifiziert Matchs von Angeboten und Angeboten und erfüllt in der Regel Aufträge nach einem First-in, First-out (FIFO) Prozess. Die Verbreitung von Informationen ist auch im elektronischen Handel beschleunigt. Trades auf CME Globex, zum Beispiel geschehen in Millisekunden und werden sofort an die Öffentlichkeit ausgestrahlt. Im offenen Aufschrei-Handel kann es jedoch von einigen Sekunden bis zu Minuten dauern, um einen Handel auszuführen. Preislimit Dies ist der Betrag, den ein Futures-Kontraktpreis an einem Tag bewegen kann. Die Preisgrenzen werden üblicherweise in absoluten Dollarbeträgen festgelegt - die Grenze könnte beispielsweise 5 betragen. Dies würde bedeuten, dass der Preis des Vertrages nicht mehr als 5 an einem Tag ansteigen oder sinken könnte. Limit Move Eine Limitbewegung tritt auf, wenn eine Transaktion stattfindet, die das Preislimit überschreiten würde. Das friert den Preis zum Preislimit ein. Limit Up Der Höchstbetrag, um den der Preis eines Futures-Kontraktes an einem Handelstag anfallen kann. Einige Märkte schließen den Handel dieser Kontrakte, wenn das Limit erreicht ist, andere erlauben den Handel wieder aufzunehmen, wenn der Preis weg von der Tagesgrenze entfernt. Wenn es ein Großereignis gibt, das die Marktstimmung auf eine bestimmte Ware auswirkt, kann es mehrere Handelstage dauern, bis der Vertragspreis diese Änderung vollständig widerspiegelt. An jedem Börsentag wird die Handelsgrenze erreicht, bevor der Marktgleichgewichtspreis eingehalten wird. Limit Down Dies ist, wenn der Preis sinkt und ist an der unteren Preisgrenze stecken. Der Höchstbetrag, um den der Preis eines Warenterminkontraktes an einem Handelstag sinkt. Einige Märkte schließen den Handel von Kontrakten, wenn die Limit-Down erreicht ist, andere ermöglichen Handel wieder aufzunehmen, wenn der Preis weg von der Tagesgrenze bewegt. Wenn es ein Großereignis gibt, das die Marktstimmung auf eine bestimmte Ware auswirkt, kann es mehrere Handelstage dauern, bis der Vertragspreis diese Änderung vollständig widerspiegelt. An jedem Börsentag wird die Handelsgrenze erreicht, bevor der Marktgleichgewichtspreis eingehalten wird. Locked Limit Tritt ein, wenn der Börsenkurs eines Futures-Kontrakts an den Börsen einen vorgegebenen Limitkurs erreicht. Bei der Sperrgrenze werden Trades über oder unter dem Sperrpreis nicht ausgeführt. Zum Beispiel, wenn ein Futures-Kontrakt eine Sperrgrenze von 5 hat, sobald der Kontrakt mit 5 abschließt, wäre der Kontrakt nicht mehr erlaubt, über diesem Kurs zu handeln, wenn der Markt in einem Aufwärtstrend steckt und der Vertrag nicht mehr erlaubt wäre Zu handeln unter diesem Preis, wenn der Markt auf einem Abwärtstrend ist. Der Hauptgrund für diese Limite besteht darin, die Anleger vor erheblichen Verlusten zu schützen, die infolge der Volatilität an den Terminmärkten auftreten können. Die Markierung auf den Markt-Prozess 13 Bei der Einleitung des Handels wird ein Preis festgelegt und Geld wird auf dem Konto hinterlegt. 13 Am Ende des Tages wird ein Abrechnungspreis von der Clearingstelle bestimmt. Das Konto wird dann entweder positiv oder negativ angepasst, wobei die Mittel entweder aus dem Unterschiedsbetrag des Anfangspreises und dem Abrechnungskurs gezogen oder dem Konto zugeführt werden. 13 Am nächsten Tag wird der Abrechnungspreis als Basispreis herangezogen. 13 Da sich die Marktpreise am nächsten Tag ändern, wird am Ende des Tages ein neuer Abrechnungspreis ermittelt. Auch hier wird das Konto um die Differenz zwischen dem neuen Abrechnungspreis und dem Preis der Vornächte in geeigneter Weise angepasst. 13 Falls das Konto die Unterhaltsspanne unterschreitet, ist der Anleger verpflichtet, zusätzliche Mittel in das Konto einzubringen, um die Position offen zu halten oder auszuschließen. Wenn die Position geschlossen ist, ist der Investor immer noch verantwortlich für die Zahlung für seine Verluste. Dieser Vorgang wird fortgesetzt, bis die Position geschlossen ist.